Saham merosot karena para pejabat mundur dari taruhan mitigasi: Pasar selesai

(Bloomberg) — Saham dan obligasi Eropa melemah setelah pejabat Bank Sentral Eropa tidak menanggapi ekspektasi penurunan suku bunga yang cepat bahkan ketika data dari Jerman menyoroti latar belakang sulit bagi pertumbuhan ekonomi dan keuntungan perusahaan.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

Indeks Stoxx Europe 600 turun 0,5% pada penutupan, melanjutkan awal tahun yang lesu. Barang konsumsi dan pengecer memimpin penurunan setelah data menunjukkan perekonomian Jerman mengalami kontraksi untuk pertama kalinya sejak pandemi tahun lalu. Imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman naik sekitar lima basis poin mencapai level tertinggi dalam satu bulan.

Inflasi yang terus-menerus dan risiko geopolitik akan menghalangi Bank Sentral Eropa (ECB) untuk memangkas suku bunga tahun ini, meskipun resesi tidak dapat dikesampingkan lagi, menurut anggota Dewan Pengurus Robert Holzmann. Dia bergabung dengan rekan-rekannya, termasuk Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde, anggota Dewan Pengurus Constantinos Herodotou dan kepala ekonom Philip Lane, memperingatkan bahwa masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan biaya pinjaman.

Para pedagang memperkirakan pemotongan sebesar enam perempat poin dari Bank Sentral Eropa (ECB) akan dimulai pada bulan April, sementara para ekonom memperkirakan pemotongan pertama dari empat langkah akan dilakukan pada bulan Juni. Tanda-tanda pelemahan ekonomi di kawasan ini mendukung pandangan mereka: Jerman pada hari Senin melaporkan kontraksi 0,3% pada kuartal keempat dan penurunan output dengan jumlah yang sama sepanjang tahun 2023. Namun, Presiden Bundesbank Joachim Nagel sepakat bahwa hal tersebut masih terlalu dini. Untuk membahas pelonggaran moneter, menyarankan tidak ada tindakan sebelum musim panas.

“Kita sekarang telah mencapai titik di mana berita ekonomi buruk tidak lagi menjadi kabar baik bagi pasar ekuitas,” kata Benoit Belloel, kepala investasi di Natixis Wealth Management. Di Amerika Serikat juga, perkiraan pasar mengenai penurunan suku bunga hingga enam perempat poin “mungkin dilebih-lebihkan; Berita ekonomi yang buruk akan mulai merugikan, katanya.

Cerita berlanjut

Indeks saham berjangka AS datar, dengan pasar saham dan Treasury ditutup pada hari Senin untuk hari libur umum. Skala dolar naik.

Di antara pergerakan saham individu di Eropa, Dassault Aviation SA jatuh setelah pembuat pesawat Prancis tersebut melaporkan penurunan pesanan pesawat untuk tahun 2023. Saham Delivery Hero SE dan Just Eat Takeaway.com NV turun setelah analis BNP Paribas Exane merekomendasikan untuk menjauh dari sektor pengiriman. Makanan di Eropa. Volvo Cars melanjutkan penurunan yang dimulai pada hari Jumat ketika mereka mengatakan pihaknya menghentikan sementara beberapa produksi karena penundaan pengiriman yang disebabkan oleh serangan di Laut Merah.

Minyak turun meskipun ada serangan Houthi terhadap kapal dagang milik AS karena fundamental yang lemah mengimbangi risiko serangan udara AS dan sekutunya yang dapat memicu konflik yang lebih luas dan mengganggu aliran minyak mentah dari Timur Tengah. Sementara itu, harga gas alam berjangka Eropa turun ke level terendah sejak Agustus, menunjukkan keberhasilan kawasan ini dalam meningkatkan pasokan sejak krisis energi tahun 2022.

Indeks Saham MSCI Asia Pasifik menguat untuk sesi ketiga. Saham-saham naik di Taiwan setelah Partai Progresif Demokratik memenangkan pemilihan presiden, dan partai Kuomintang yang lebih bersahabat dengan Tiongkok memperoleh terlalu sedikit kursi untuk mengambil kendali dewan tersebut.

Indeks CSI 300 Tiongkok berayun antara naik dan turun di tengah spekulasi bahwa para pejabat mungkin menurunkan rasio cadangan wajib setelah Bank Rakyat Tiongkok secara tak terduga mempertahankan suku bunga pinjaman kebijakan satu tahun sebesar 2,5% pada hari Senin. Hal ini bertentangan dengan harapan para ekonom bahwa hal ini akan mengurangi fasilitas pinjaman jangka menengah sebesar 10 basis poin.

“Penurunan suku bunga kemungkinan masih akan dilakukan, namun Tiongkok tampaknya mengambil pendekatan yang lebih terukur dalam pelonggaran kebijakan,” kata Marvin Chen, analis Bloomberg Intelligence di Hong Kong.

Seiring dengan lebih banyak laporan pendapatan AS, investor minggu ini akan fokus pada pembacaan inflasi di Jerman dan Inggris, serta sekelompok pemimpin dan pejabat politik termasuk Perdana Menteri Tiongkok Li Qiang yang menghadiri Forum Ekonomi Dunia tahunan. Pidato Gubernur Federal Reserve Christopher Waller, setelah para pejabat pekan lalu mencoba meredam ekspektasi penurunan suku bunga dalam waktu dekat, juga akan diawasi dengan ketat.

Beberapa peristiwa penting di pasar minggu ini:

• Forum Ekonomi Dunia dimulai di Davos pada hari Senin dengan tema “Membangun Kembali Kepercayaan”.

• Kaukus Partai Republik Iowa, kontes pencalonan pertama untuk pemilihan presiden AS tahun 2024, dimulai Senin.

• Indeks Harga Produsen Jepang, Selasa

• Perkiraan IHK Jerman dan survei ZEW pada hari Selasa

• Pengangguran di Inggris, Selasa

• Industrialisasi Kekaisaran Amerika, Selasa

• Goldman Sachs Group Inc. dan Morgan Stanley akan melaporkan pendapatannya pada hari Selasa

• Gubernur Federal Reserve Christopher Waller akan berbicara pada hari Selasa

• PDB Tiongkok, harga properti, penjualan ritel dan produksi industri, Rabu

• Indeks harga konsumen zona euro, Rabu

• Indeks Harga Konsumen Inggris, Rabu

• Penjualan Ritel AS, Produksi Industri, Inventaris Bisnis, Rabu

• Federal Reserve merilis survei Beige Book pada hari Rabu

• Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde berbicara di Davos pada hari Rabu

• Presiden Fed New York John Williams akan berbicara pada hari Rabu

• Pengangguran di Australia, Kamis

• Produksi industri Jepang, Kamis

• Bank Sentral Eropa menerbitkan laporan pertemuan kebijakan bulan Desember pada hari Kamis

• Permulaan Perumahan AS, Klaim Pengangguran Awal, Kamis

• Presiden Fed Atlanta Rafael Bostic akan berbicara pada hari Kamis

• Indeks Harga Konsumen Jepang, Jumat

• Penjualan Rumah yang Ada di AS, Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan, Jumat

• Kongres AS menghadapi tenggat waktu untuk meloloskan perjanjian pengeluaran tersebut sebelum sebagian pemerintahan federal tutup pada hari Jumat

• Presiden Bank Sentral Federal San Francisco Mary Daly berbicara pada hari Jumat

Berikut adalah beberapa pergerakan utama di pasar:

Toko

• Kontrak berjangka S&P 500 sedikit berubah pada pukul 14:09 waktu New York

• Kontrak berjangka Dow Jones Industrial Average sedikit berubah

• Indeks MSCI Dunia turun 0,1%

• Indeks Saham MSCI Asia Pasifik naik 0,1%.

• Indeks Pasar Berkembang MSCI turun 0,1%

• Indeks IPC S&P/BMV turun 0,1%

• Indeks Bursa Efek Ibovespa Brasil Sao Paulo naik 0,1%.

Mata uang

• Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,2%, lebih besar dari kenaikan penutupan sejak 9 Januari

• Euro tetap tidak berubah pada $1,0951

• Pound Inggris turun 0,2 persen menjadi $1,2729

• Yen Jepang turun 0,6 persen menjadi 145,79 yen terhadap dolar

• Ada sedikit perubahan pada yuan dalam transaksi eksternal pada 7,1822 terhadap dolar

• Peso Meksiko turun 0,1% menjadi 16,8886

• Real Brasil turun 0,2 persen menjadi 4,8628 per dolar

Mata uang digital

• Bitcoin naik 1,1% menjadi $42,982.07

• Ethereum naik 0,6% menjadi $2,539.80

Obligasi

• Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun sedikit berubah pada 3,94%.

• Imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun naik lima basis poin menjadi 2,23%.

• Imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris sedikit berubah pada 3,80%.

Barang-barang

• Minyak mentah West Texas Intermediate turun 0,2 persen menjadi $72,51 per barel

• Emas dalam transaksi spot naik 0,3 persen menjadi $2,054.24 per ounce

Cerita ini diproduksi dengan bantuan dari Bloomberg Automation.

– Dengan bantuan Michael Msika, Tassia Sibahutar, dan Julian Ponthus.

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P