Saham bank naik setelah Federal Reserve menurunkan suku bunga

Saham-saham perbankan AS menguat pada hari Kamis setelah penurunan suku bunga signifikan oleh Federal Reserve, sebuah tanda optimisme di kalangan investor yang kini mengharapkan pelonggaran kebijakan moneter untuk mendorong raksasa Wall Street dan pemberi pinjaman regional yang lebih kecil.

Saham Capital One (COF) dan Citigroup (C) masing-masing naik 5% pada hari Kamis, diikuti oleh kenaikan lebih kecil pada saham Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), dan JPMorgan Chase (JPM ), dan Morgan Stanley (MS).

Indeks KBW Nasdaq Bank (^BKX) dan dua indeks lainnya yang melacak bank-bank besar (KRE) dan bank daerah menengah (^KRX) naik lebih dari 2%.

Apa yang diharapkan oleh bank-bank dan para investornya adalah terulangnya kejadian tahun 1995, ketika perekonomian AS mengalami soft landing dan dimulainya siklus penurunan suku bunga yang memicu salah satu periode multi-tahun terbaik bagi bank-bank dalam sejarah AS.

Kenyataan mengenai bagaimana momen ini akan terjadi bagi bank mungkin lebih kompleks, karena masih banyak hal yang belum diketahui.

Hal ini akan menunjukkan bagaimana manfaat dan biaya dari suku bunga yang lebih rendah bagi sebagian besar bank mempengaruhi pendapatan bunga bersih, sebuah ukuran penting dari pendapatan yang mewakili sisa margin pinjaman setelah bank membayar deposan.

Lembaga pemeringkat Moody’s mengatakan dalam sebuah catatan awal pekan ini bahwa penurunan suku bunga pada awalnya akan menjadi “kredit negatif” bagi sebagian besar bank karena perkiraan pengetatan pendapatan bunga bersih.

“Kami memperkirakan biaya simpanan mereka akan terbayar lebih lambat dibandingkan imbal hasil pinjaman mereka, sehingga membatasi pendapatan bunga bersih, sumber pendapatan terbesar bagi sebagian besar bank,” kata analis Moody’s dalam sebuah catatan awal pekan ini.

Pekan lalu, Daniel Pinto, chief operating officer JPMorgan Chase, membuat khawatir investor ketika dia mengatakan pandangan konsensus di antara para analis bahwa bank akan memperoleh keuntungan sebesar $94 miliar pada tahun 2025 adalah “agak optimis” karena dampak dari suku bunga yang lebih rendah. .

Namun dalam jangka panjang, segalanya tampak lebih cerah, menurut Moody’s.

“Mengurangi biaya simpanan akan mengejar ketertinggalan dan meningkatkan pendapatan bunga bersih. Selain itu, jika suku bunga yang lebih rendah akan memperpanjang pertumbuhan ekonomi, hal ini akan membantu bank mempertahankan dan meningkatkan kualitas aset mereka,” kata analis Moody’s dalam sebuah catatan.

Analis RBC Capital Markets Gerard Cassidy memperkirakan bank-bank besar akan membuat penyisihan yang lebih tinggi atas potensi kerugian pinjaman selama 12 bulan ke depan sambil juga mengantisipasi “pendapatan yang lebih baik” pada tahun 2025.

Mungkin bantuan yang lebih cepat akan dirasakan oleh bank-bank regional yang memiliki eksposur lebih besar terhadap real estat komersial, sebuah industri yang telah dilemahkan oleh kampanye pengetatan suku bunga Federal Reserve yang agresif dan tingkat kekosongan pusat kota yang tinggi setelah pandemi Covid-19.

Suku bunga dana federal yang lebih rendah dari waktu ke waktu akan “memicu” permintaan dari peminjam komersial, karena pemotongan tersebut mengurangi ketidakpastian mengenai perekonomian dan apa yang akan dibayarnya, Stephen Alexopoulos, seorang analis di JPMorgan yang meliput bank-bank berkapitalisasi menengah dan kecil, mengatakan dalam sebuah catatan. Kamis. Peminjam.

Cerita berlanjut

“Kami yakin sektor ini siap untuk menilai kembali,” tambah Alexopoulos.

David Hollerith adalah reporter senior di Yahoo Finance yang meliput perbankan, mata uang kripto, dan bidang keuangan lainnya.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance