Orang Amerika mungkin harus menanggung banyak “utang hantu” yang dibayar belakangan

Beli sekarang, bayar nanti, pinjaman membantu memicu musim belanja liburan yang memecahkan rekor. Para ekonom khawatir bahwa hal ini juga dapat menutupi dan memperburuk kesenjangan dalam kesejahteraan finansial Amerika.

Pinjaman, yang memungkinkan konsumen membayar pembelian secara mencicil, seringkali tanpa bunga, semakin populer karena kenaikan harga dan suku bunga. Pengecer telah menggunakannya untuk menarik pelanggan dan mendorong mereka untuk membelanjakan lebih banyak.

Namun pinjaman semacam itu mungkin mendorong generasi muda dan berpendapatan rendah Amerika untuk mengambil terlalu banyak utang, menurut kelompok konsumen dan beberapa anggota parlemen. Karena pinjaman-pinjaman tersebut tidak secara rutin dilaporkan kepada biro kredit atau dicatat dalam data publik, maka pinjaman-pinjaman tersebut juga dapat mewakili sumber risiko tersembunyi terhadap sistem keuangan.

“Semakin saya mendalaminya, semakin saya khawatir,” kata Tim Quinlan, ekonom di Wells Fargo, yang baru-baru ini menerbitkan laporan yang menyebut pinjaman pascabayar sebagai “utang hantu.”

Pengukuran kredit konsumen tradisional menunjukkan bahwa kesehatan keuangan rumah tangga Amerika secara keseluruhan relatif sehat. Namun Quinlan berkata: “Jika mereka kehilangan bagian pasar yang tumbuh paling cepat, jaminan ini tidak ada gunanya.”

Perkiraan ukuran pasar ini sangat bervariasi. Quinlan yakin pembelanjaan melalui opsi Bayar Nanti mencapai sekitar $46 miliar tahun ini. Jumlah ini relatif kecil dibandingkan dengan lebih dari tiga triliun dolar yang ditaruh orang Amerika pada kartu kredit mereka tahun lalu.

Namun pinjaman semacam itu – yang ditawarkan oleh perusahaan seperti Klarna, Affirm, Afterpay dan PayPal – telah meroket. Pertumbuhan ini terjadi pada saat situasi keuangan sebagian warga Amerika mulai menunjukkan tanda-tanda awal stres.

Peminjaman kartu kredit telah mencapai rekor tertinggi dalam dolar – meskipun bukan sebagai bagian dari pendapatan – dan tunggakan, meskipun rendah menurut standar historis, terus meningkat. Ketegangan ini terutama terlihat di kalangan orang dewasa muda.

Orang-orang berusia 20-an dan 30-an sejauh ini merupakan pengguna pinjaman pascabayar terbesar, menurut Federal Reserve Bank of New York. Hal ini bisa menjadi tanda adanya masalah keuangan – mungkin generasi muda menggunakan pinjaman yang terlambat dibayar setelah kartu kreditnya habis terjual – dan penyebabnya adalah karena mendorong mereka untuk membelanjakan uang secara berlebihan.

Liz Cisneros, seorang mahasiswa berusia 23 tahun di Chicago yang bekerja paruh waktu di Home Depot, mengaku terkejut dengan kemudahan program Bayar Nanti. Selama pandemi, dia melihat influencer TikTok mempromosikan pinjaman, dan seorang temannya mengatakan hal itu membantunya membeli sepatu bermerek.

Ibu Cisneros mulai menggunakannya untuk membeli pakaian, sepatu dan produk kecantikan dari Sephora. Dia sering mengambil banyak pinjaman sekaligus. Dia menyadari bahwa dia menghabiskan terlalu banyak uang ketika dia tidak memiliki cukup uang saat berada di antrean pembayaran bahan makanan. Sebuah perusahaan pembayaran kemudian menarik uang dari rekening banknya pagi itu dan dia kehilangan jadwal pembayarannya.

“Sangat mudah ketika Anda terus mengklik dan mengklik dan mengklik dan kemudian hal itu tidak terjadi,” katanya, merujuk pada saat dia menyadari bahwa dia telah menghabiskan terlalu banyak waktu.

Cisneros mengatakan masalahnya menjadi sangat akut menjelang Natal, dan tahun ini dia tidak berbelanja untuk liburan agar bisa melunasi utangnya.

Pinjaman bayar nanti telah tersedia di Amerika Serikat selama bertahun-tahun, namun mulai populer selama pandemi ketika belanja online melonjak.

Produknya agak mirip dengan program sementara yang ditawarkan pengecer beberapa dekade lalu. Pembeli online dapat memilih opsi Bayar Nanti saat checkout atau melalui aplikasi perusahaan Bayar Nanti. Pinjaman juga tersedia di beberapa toko fisik; Affirm mengatakan pada hari Selasa bahwa pihaknya telah mulai menawarkan pinjaman Bayar Nanti di konter pembayaran mandiri di toko Walmart.

Pinjaman yang paling umum mengharuskan pembeli membayar seperempat harga pembelian di muka, dan sisanya biasanya dibayar dalam tiga kali angsuran selama enam minggu. Pinjaman ini biasanya bebas bunga meskipun pengguna terkadang harus membayar biaya. Bayar nanti Perusahaan menghasilkan sebagian besar uang mereka dengan membebankan biaya pengecer.

Beberapa pemberi pinjaman juga menawarkan pinjaman berbunga dengan jangka waktu pembayaran yang dapat berlangsung dari beberapa bulan hingga lebih dari satu tahun.

Perusahaan bayar belakangan mengatakan produk mereka lebih baik bagi peminjam daripada kartu kredit atau pinjaman gaji. Mereka mengatakan bahwa dengan menawarkan pinjaman jangka pendek, mereka dapat menilai kemampuan peminjam untuk membayar kembali dengan lebih baik.

“Kami dapat mengidentifikasi dan memberikan kredit kepada konsumen yang memiliki kemampuan dan kemauan untuk membayar kembali melebihi rekening kredit bergulir,” Michael Linford, kepala keuangan Affirm, mengatakan dalam sebuah wawancara.

Pada kuartal terakhir, 2,4 persen pinjaman yang terkonfirmasi menunggak dalam 30 hari atau lebih, turun dari 2,7 persen pada tahun sebelumnya. Angka-angka ini belum termasuk pinjaman empat kali pembayarannya.

CEO Klarna Sebastian Siemiatkowski mengatakan layanan ini masuk akal untuk beberapa pembelian, seperti jaket mahal yang bisa bertahan bertahun-tahun.

Bayar nanti mungkin kurang masuk akal untuk pembelian yang lebih sering seperti bahan makanan, katanya, meskipun Klarna dan perusahaan lain menawarkan pinjaman mereka di beberapa toko kelontong.

Tuan Siemiatkovsky mengakui bahwa orang mungkin menyalahgunakan pinjaman perusahaannya.

“Ini jelas masih merupakan kredit, jadi Anda akan menemukan sekelompok orang yang sayangnya menggunakannya dengan cara yang berbeda dari yang dimaksudkan,” kata Mr. Siemiatkovsky, yang mendirikan Klarna pada tahun 2005. Dia menambahkan bahwa perusahaan mencoba mengidentifikasi para pengguna ini dan mencabut pinjaman mereka atau menerapkan persyaratan yang lebih ketat pada mereka.

Klarna, yang berbasis di Stockholm, mengatakan tingkat gagal bayar global kurang dari 1 persen. Di Amerika Serikat, lebih dari sepertiga nasabah membayar kembali pinjamannya lebih awal.

Kelsey Greco melakukan pembelian pascabayar pertamanya sekitar empat tahun lalu untuk sebuah kasur. Sulit untuk membayar $1.200 secara tunai, dan tidak bijaksana melakukan pembelian menggunakan kartu kredit. Jadi saya mendapat pinjaman 12 bulan tanpa bunga dari Affirm.

Sejak itu, Ms Greco, 30, telah menggunakan Affirm secara rutin, termasuk pelurus rambut Dyson dan rem mobil. Beberapa pinjaman dikenakan bunga, namun ia mengatakan bahwa ia lebih memilih jenis pinjaman ini karena jelas berapa besarnya dan kapan ia akan membayarnya.

“Dengan kartu kredit, Anda dapat menggeseknya sepanjang hari dan berkata, ‘Hei, apa yang baru saja saya lakukan?’” kata Ms. Greco, seorang penduduk Denver. “Dengan konfirmasi, ini memberi Anda angka-angka jelas di mana Anda dapat melihat, oke, ini masuk akal, atau ini tidak masuk akal.”

Ms Greco, yang diidentifikasi oleh The Times melalui perusahaan Affirm, mengatakan keterlambatan pembayaran pinjaman membantunya menghindari hutang kartu kredit, yang sebelumnya dia perjuangkan.

Namun tidak semua konsumen menggunakan opsi Bayar Nanti dengan hati-hati. A Laporan dari Biro Perlindungan Pembiayaan Konsumen Tahun ini ditemukan bahwa hampir 43 persen pengguna yang terlambat membayar telah melakukan penarikan rekening bank secara berlebihan dalam 12 bulan sebelumnya, dibandingkan dengan 17 persen non-pengguna.

“Ini hanyalah segmen populasi yang lebih rentan,” kata Ed DeHaan, peneliti di Universitas Stanford.

di dalam Makalah yang diterbitkan Tahun lalu, DeHaan dan tiga peneliti lainnya menemukan bahwa dalam waktu satu bulan setelah pertama kali menggunakan pinjaman yang terlambat membayar, masyarakat menjadi lebih cenderung mengalami cerukan dan mulai memungut biaya keterlambatan kartu kredit.

Penasihat keuangan yang bekerja dengan warga Amerika berpendapatan rendah mengatakan lebih banyak klien yang menggunakan pinjaman pascabayar.

Barbara L berkata: Martinez, seorang konselor keuangan di Chicago yang bekerja untuk Heartland Alliance, sebuah kelompok nirlaba, mengatakan banyak kliennya menggunakan uang muka untuk menutupi pinjaman yang dibayarkan kemudian. Ketika gaji tiba, mereka tidak mempunyai cukup uang untuk menutupi tagihan, sehingga memaksa mereka untuk beralih ke lebih banyak pinjaman pascabayar.

“Bukan berarti produknya buruk, tapi bisa menjadi tidak terkendali dengan sangat cepat dan menyebabkan banyak kerusakan yang sebenarnya bisa dicegah,” tambahnya.

Brianna Gordley belajar tentang produk pembayaran di kemudian hari saat kuliah. Dia bekerja paruh waktu dan tidak bisa mendapatkan persetujuan untuk mendapatkan kartu kredit, namun kemudian penyedia pembayaran tertarik untuk memberikan kreditnya. Dia mulai tertinggal ketika jam kerjanya dikurangi. Akhirnya, keluarga dan teman membantunya melunasi utangnya.

Nyonya Gordley, dari Dia bersaksi tentang pengalamannya Tahun lalu pada sidang yang diselenggarakan oleh Senat, dia sekarang menangani masalah keuangan konsumen untuk Texas Appleseed, sebuah organisasi politik progresif. Pinjaman pascabayar dapat menjadi sumber kredit penting bagi masyarakat yang tidak memiliki akses terhadap pinjaman tradisional, katanya. Anda masih menggunakannya sesekali untuk melakukan pembelian dalam jumlah besar.

Namun dia mengatakan perusahaan dan regulator perlu memastikan peminjam mampu membayar utang yang mereka ambil. “Jika kita ingin menciptakan produk-produk ini dan membangun sistem ini untuk masyarakat, kita juga harus melakukan checks and balances.”

Truth in Lending Act tahun 1968 mewajibkan perusahaan kartu kredit dan pemberi pinjaman lainnya untuk mengungkapkan suku bunga dan biaya serta memberikan berbagai perlindungan kepada peminjam, termasuk kemampuan untuk menyengketakan biaya. Namun undang-undang tersebut hanya berlaku untuk pinjaman yang pembayarannya lebih dari empat kali, tidak termasuk banyak pinjaman yang kemudian dilunasi.

Banyak dari pinjaman ini juga tidak dilaporkan ke lembaga kredit. Akibatnya, konsumen dapat mengambil banyak pinjaman dengan Klarna, Afterpay, dan Affirm tanpa perusahaan mengetahui tentang utang lainnya.

“Saat ini hal ini merupakan titik buta yang besar, dan kita semua mengetahuinya,” kata Liz Pagel, wakil presiden senior di TransUnion yang mengawasi bisnis pinjaman konsumen perusahaan tersebut.

TransUnion dan biro kredit besar lainnya serta perusahaan Bayar Nanti mengatakan mereka mendukung lebih banyak pelaporan.

Namun ada kendala praktis. Sistem penilaian kredit menilai peminjam lebih tinggi untuk pinjaman jangka panjang, termasuk rekening kartu kredit jangka panjang. Setiap pembelian yang dilunasi kemudian dianggap sebagai pinjaman tersendiri. Akibatnya, pinjaman ini dapat menurunkan nilai peminjam meskipun mereka membayarnya kembali secara penuh dan tepat waktu.

TransUnion telah menciptakan sistem pelaporan pinjaman baru, kata Ms. Pagel. Biro kredit lain, seperti Experian dan Equifax, melakukan hal yang sama.

Perusahaan bayar belakangan mengatakan mereka tidak melaporkan pinjaman tertentu, terutama pinjaman dengan jangka waktu lebih panjang. Namun sebagian besar tidak melaporkan dan tidak akan melaporkan pinjaman yang hanya empat kali pembayaran.

Hal ini mengkhawatirkan bagi para ekonom yang mengatakan bahwa mereka sangat khawatir mengenai dampak pinjaman tersebut ketika perekonomian melemah dan pekerja mulai kehilangan pekerjaan.

Ketika masa-masa sulit, lebih banyak orang menggunakan pinjaman tersebut untuk pengeluaran yang lebih kecil dan mendapat masalah, kata Marco Di Maggio, seorang profesor di Harvard Business School yang mempelajari produk pascabayar. “Anda hanya perlu kejutan lain untuk mendorong orang-orang ke dalam kondisi gagal bayar (default).”