Obligasi dan saham dolar Turki jatuh karena Erdogan menempati posisi pertama dalam putaran kedua

LONDON (Reuters) – Obligasi Turki dan saham dolar anjlok, dan biaya mengamankan paparan utang negara meningkat karena pemilihan presiden Turki mendekati putaran kedua yang dipimpin oleh Presiden Recep Tayyip Erdogan, saingan oposisinya.

Indeks perbankan utama Turki turun lebih dari 9% karena pasar mengukur potensi kejatuhan dari kemungkinan kelanjutan kebijakan keuangan Erdogan yang tidak ortodoks. (.XBANK)

Bursa Efek Istanbul diperdagangkan turun lebih dari 4%, setelah penurunan sebelumnya sebesar 6,38% memicu pemutus sirkuit di seluruh pasar.

Lira menetap di 19,66 terhadap dolar pada 1348 GMT, setelah mencapai 19,70 pada perdagangan sebelumnya, yang merupakan level terlemah sejak rekor terendah 19,80 pada Maret tahun ini setelah gempa bumi yang mematikan. Itu berada di jalur untuk mencatat sesi perdagangan terburuk sejak awal November.

Dewan pemilihan Turki mengkonfirmasi putaran kedua 28 Mei antara Erdogan dan saingan oposisi Kemal Kilicdaroglu setelah tidak ada kandidat yang memenuhi ambang batas 50% untuk memenangkan pemilihan hari Minggu. Dengan 99% kotak suara dihitung, Erdoğan memimpin dengan 49,4% suara atas pangsa Kilicdaroglu sebesar 44,96%.

Dalam pemungutan suara parlemen, Aliansi Rakyat, termasuk Partai Keadilan dan Pembangunan Erdogan, tampaknya menuju mayoritas.

“Dari reaksi pasar sejauh ini, sangat pasti bahwa pasar mengharapkan Erdogan menang di putaran kedua dan kami akan mendapatkan lebih banyak hal yang sama,” kata Dan Wood, Manajer Portofolio Utang Pasar Berkembang di William Blair.

“Anda bisa melihat di obligasi negara, investor benar-benar memilih dengan kaki mereka.”

Obligasi dalam mata uang dolar negara yang diterbitkan oleh Turki turun lebih dari 7 sen, sementara penyebaran CDS lima tahun Turki melonjak 114 basis poin menjadi 606 basis poin, menurut S&P Global Market Intelligence, tertinggi sejak November 2022. 1412 GMT GMT, diselesaikan pada 599 poin dasar.

Pemilihan presiden akan menentukan tidak hanya siapa yang memimpin Turki dan membentuk kebijakan luar negeri anggota NATO yang berpenduduk 85 juta orang, tetapi juga bagaimana pemerintahannya dan bagaimana menghadapi krisis biaya hidup yang semakin dalam.

Pekan lalu, saham dan obligasi Turki naik ketika kandidat presiden pihak ketiga Muharrem Ince mundur dari pencalonan, meningkatkan ekspektasi bahwa Kilicdaroglu akan menang.

“Kami sekarang kembali ke titik awal,” kata Emre Akakmak, penasihat senior di East Capital.

“Saya pikir jika Erdogan bertahan, yang merupakan kasus fundamental yang kuat, investor asing akan tersingkir,” tambah Akakmak.

Kemenangan Erdogan dapat berarti berlanjutnya ketidakseimbangan ekonomi, kebijakan moneter yang tidak konvensional, dan upaya mahal untuk menopang lira, kata Richard Briggs, manajer senior di Candriam Emerging Markets Debt Fund.

“Jika Turki terus mengalami defisit neraca berjalan yang besar, begitu aliran itu berhenti atau berbalik arah, tekanan pada mata uang dan ekonomi bisa menjadi parah tanpa kerangka kebijakan yang kredibel dan kecil kemungkinannya di bawah pemerintahan saat ini,” kata Briggs.

JPMorgan (JPM.N) memperkirakan lira akan mencapai 24-25 terhadap dolar, dan kalkulasi Goldman Sachs menunjukkan bahwa pasar menetapkan harga lira turun 50% dalam dua belas bulan ke depan.

Pada hari Senin, indikator volatilitas lira mereda, menunjukkan bahwa mata uang tersebut mungkin tetap stabil.

Lira telah jatuh 5% sejak awal tahun, dan telah kehilangan hampir 95% nilainya selama satu setengah dekade terakhir, karena kebijakan ekonomi yang haus gula telah menyebabkan siklus boom-and-bust yang spektakuler, inflasi yang merajalela dan gejolak pasar mata uang.

Dilaporkan oleh Karen Stroecker. Diedit oleh Frank Jack Daniel

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.