Mengapa Anda harus tetap berinvestasi

Pada hari Senin, S&P 500 (^GSPC) mencapai rekor penutupan ke-30 tahun ini. Bagi investor yang mungkin ingin menjual, mungkin ingin mempertimbangkan kembali. Tim Urbanovich, kepala penelitian dan strategi investasi di Innovator Capital Management, mengatakan bahwa ia mengatakan kepada timnya bahwa “harga tertinggi sepanjang masa bukanlah katalis untuk penjualan. Hal ini tidak pernah terjadi, dan tidak akan pernah terjadi.” waktu untuk berinvestasi di pasar saham.”

Tonton video di atas untuk mendengar apa yang dikatakan Urbanovich dari data yang ditunjukkan tentang bagaimana kinerja saham setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa, dan di mana dia memberi saran kepada investor tentang di mana harus menginvestasikan uangnya.

Untuk wawasan pakar lebih lanjut dan aksi pasar terkini, klik di sini untuk menonton episode lengkap Bekerja Lembur untuk Mendominasi Pasar.

Postingan ini ditulis oleh Stephanie Mikulic.

Versi video

Judul yang menarik di majalah tersebut.

Saya ingin pendapat Anda tentang Tim.

Dia bilang itu judulnya, kan?

Investor khawatir bahwa periode tenang yang panjang di pasar tidak akan berlanjut karena indeks saham akan naik ke level rekor.

Mereka mengatakan volatilitas pasar sangat rendah.

Bagaimana pendapatmu tentang hal ini, Tim? Beri aku kedamaian.

Seberapa gugupnya saya jika hal ini terjadi?

Ya, ini merupakan pencapaian yang luar biasa, dan rata-rata sekarang, kami mencapai titik tertinggi baru setiap empat hari di S dan P 500 tahun ini.

Ini penting dan ini sebenarnya percakapan pertama yang kami lakukan dengan penasihat kami sekarang.

Semua orang merasa sedikit gugup meskipun semuanya baik-baik saja.

Ada arus bawah dari ketegangan.

Ya, sepertinya begitu.

Yang selalu kami ingatkan kepada penasihat kami adalah bahwa harga tertinggi sepanjang masa bukanlah pemicu penjualan.

Itu tidak pernah terjadi, dan tidak akan pernah terjadi.

Faktanya justru sebaliknya.

Ini cenderung menjadi saat yang tepat untuk berinvestasi di pasar saham.

Jika Anda melihat sejarah tertinggi sepanjang masa, rata-rata keuntungan selama 12 bulan yang kemudian kita lihat tertinggi sepanjang masa adalah sekitar 12% dan 77% dari waktu kita positif.

Ya.

Jadi ini penting.

Anda juga cenderung melihat harga tertinggi sepanjang masa, dan cenderung berkumpul bersama.

Jadi apa yang kita lihat sekarang setiap empat hari bukanlah sesuatu yang abnormal.

Lihatlah periode 1989 hingga 2000, setiap sembilan hari perdagangan, kita melihat titik tertinggi baru sepanjang masa dari tahun 2013 hingga 2022 setiap delapan hari perdagangan.

Jadi, ini bukan hanya insentif untuk keluar dari pasar, bukan?

Anda harus berada di pasar.

Ini adalah waktu yang tepat untuk berinvestasi.

Anda harus bertahan hidup meskipun ada ketakutan.

Ya.

Jadi mari kita lihat sisi lain dari hal tersebut, mengapa harus demikian, hal-hal cenderung naik dan terjadi berulang-ulang.

Cerita berlanjut

Maksud saya, Anda juga melihat jangka panjangnya.

Saham naik, seperti yang ingin kami katakan di sini, dan ini sungguh ironis.

Tapi apa alasan mendasar mengapa orang terus berinvestasi?

Menurut saya, alasan mendasarnya sedikit berbeda.

Kita akan membahasnya sebentar lagi, saya pikir sekarang, selama tiga sampai empat bulan ke depan, semuanya akan menjadi narasi yang bersih untuk menurunkan inflasi.

Jeda adalah waktu yang sangat menguntungkan untuk memperdagangkan saham.

Ini semua tentang sentimen investor.

Semua orang bersemangat.

Selama ini semuanya tentang inflasi.

Ketika Anda mulai melihat adanya kelegaan, dan ketika tampaknya The Fed akan melakukan pemotongan tersebut, hal ini cenderung akan sangat menguntungkan.

Saya akan mengatakan bahwa bahkan ketika fundamentalnya tidak bagus, jika Anda melihat empat penurunan terakhir, ada saat ketika suku bunga jangka pendek mencapai puncaknya dan selalu menguntungkan pada awalnya.

Faktanya, S dan P 500 rata-rata 20% setelah suku bunga jangka pendek mencapai 47% dalam beberapa kasus.

Jadi, apa pun yang terjadi selanjutnya, apa pun fundamentalnya, apa pun hasil perekonomiannya.

Jika semuanya sudah dikatakan dan dilakukan sekarang, hal ini sangat penting karena semua investor selalu fokus pada narasi inflasi yang lebih rendah.

Namun kemudian menjadi sedikit berawan selama 3 sampai 4 bulan.

Izinkan saya bertanya kepada Anda, Tim, jika Anda ingin melihat lebih dari delapan saham, ini saran saya, tetap berpegang pada apa yang berhasil.

Apakah ini yang Anda sampaikan kepada klien?

Jadi, ini adalah batasan yang tinggi, dan menurut saya ini adalah teknik A II, pada titik permainan ini, karena beberapa alasan berbeda.

Yang menurut kami pembicaraan tentang suku bunga tidak ada di kantong seperti pasar, apakah harganya sekarang.

Jadi, Anda harus berhati-hati di depan itu.

Saya pikir banyak nama-nama teknologi besar.

Nama-nama Mag Seven telah bekerja dengan sangat baik.

Meskipun suku bunga meningkat, saya melihat subset sekuritas tersebut, mereka naik 75% sejak siklus kenaikan suku bunga dimulai, kenaikan suku bunga, kenaikan suku bunga tidak menjadi masalah bagi nama-nama ini.

Jadi, Anda benar-benar melindungi diri Anda dari sudut pandang itu dengan risiko itu, tetapi Anda juga harus mengingat sisi lainnya.

Kita masih belum tahu apa yang akan terjadi ketika inflasi turun.

Anda mengalami kontraksi, bukan?

Perusahaan mampu menjaga margin keuntungan tetap tinggi, dan mereka mampu mempertahankan laba yang tinggi karena menaikkan harga seiring dengan kenaikan harga.

Kini narasi tersebut mulai bergeser dan Anda harus mencari cara lain untuk melindungi margin dan melindungi pendapatan, bukan?

Apakah ini berarti PHK akan mulai berdampak pada perekonomian?

Jadi saya melihat kantong lain di pasar ini yang berkapitalisasi kecil.

Ya, itu terlihat murah.

Negara-negara tersebut bisa menjadi tempat yang baik jika kita melakukan soft landing, namun hal tersebut tidak akan terjadi, negara-negara tersebut akan terkena dampak yang lebih tinggi, dan mereka akan terkena dampaknya jika kita melihat adanya kemerosotan ekonomi.

Jadi menurut saya lebih aman untuk tetap menggunakan nama-nama besar yang telah kita lihat berhasil sejauh ini.

Maksud saya, kita telah melihat beberapa penelitian yang menunjukkan bahwa jenis premi yang diperoleh nama-nama tersebut dan penghasilan mereka mungkin mulai berkurang di sini.

Apakah menurut Anda itu berbahaya?

Saya pikir ini kemungkinan jangka panjang, terutama ketika saya melihat saham seperti NVIDIA, asumsinya adalah mereka akan mempertahankan margin 70% di masa depan.

Hal ini akan sangat sulit dilakukan dalam masyarakat yang tidak monopoli.

Kanan.

Jadi, menurut saya Anda harus sedikit memperluas wawasan Anda, namun dalam jangka pendek, ketika ada risiko di kedua sisi, kami pikir Anda harus tetap berpegang pada apa yang telah berhasil sejauh ini.

Dan Tim, saya akan membawakan Anda topik yang sedang meningkat ini.

Anda memperhatikan bahwa pelanggan mungkin merasa sedikit gugup.

Ada topik lain yang menarik minat saya, karena kita sedang dalam diskusi pertama menjelang tahun pemilu.

Apakah hal semacam ini sudah meluas hingga pelanggan kita bertanya lebih banyak tentang hal itu sekarang?

Jika ya, apa saran Anda, apa bimbingan Anda?

Kami mulai melihatnya semakin sering muncul.

Biasanya, jika Anda melihat tahun 2016 dan 2020, lonjakan volatilitas terjadi di akhir tahun.

Jadi menurut saya Anda akan melihat peningkatan ini dalam beberapa bulan ke depan, namun terlepas dari itu, masih ada pelanggan yang bertanya, jelas akan ada banyak perbedaan kebijakan.

Anda lihat perusahaan energi tradisional yang sukses di bawah pemerintahan Trump, eh, perusahaan energi ramah lingkungan dan energi bersih sedang mengalami masa sulit.

Apa yang kami dorong untuk terus menjadi fokus klien saat ini sebenarnya adalah konsistensi dari kedua pemerintahan tersebut.

Dan satu hal yang konsisten, seperti yang telah kita lihat dalam dua periode terakhir presiden-presiden ini, adalah bahwa mereka suka mengeluarkan uang, bukan?

Dan, menurut pandangan kami, hal ini akan terus memberikan tekanan pada suku bunga, dan Anda harus fokus pada pengeluaran, dan menurut pandangan kami, hal ini akan membantu menjaga perekonomian tetap berjalan.

Jadi, Anda harus fokus pada apa yang diketahui sekarang.

Semakin dekat, kita mulai melihat seperti apa jajak pendapat tersebut.

Anda akan melihat lebih banyak ketidakpastian dan volatilitas yang meningkat.