Manajer kekayaan Tiongkok Zhongzhi telah mengajukan kebangkrutan, dengan kewajiban senilai $64 miliar

BEIJING, 23 November (Reuters) – Zhongqi Enterprise Group asal Tiongkok, sebuah perusahaan manajemen kekayaan terkemuka, mengatakan kepada investor bahwa mereka sangat bangkrut dengan kewajiban sebesar $64 miliar, sehingga mengancam akan menyalakan kembali kekhawatiran bahwa krisis utang hipotek negara tersebut akan meluas ke sektor keuangan. Lebih luas. .

Perusahaan tersebut, yang memiliki eksposur signifikan terhadap sektor real estat di Tiongkok, meminta maaf kepada para investornya dalam sebuah surat yang menyatakan bahwa total kewajibannya berkisar antara 420 miliar yuan ($58 miliar) hingga 460 miliar yuan ($64 miliar).

Kewajiban tersebut dibandingkan dengan total aset Zhongqi yang diperkirakan sekitar 200 miliar yuan, menurut surat yang dikeluarkan pada hari Rabu dan dilihat oleh Reuters.

Zhongqi yang berbasis di Beijing tidak segera menanggapi permintaan komentar Reuters.

Memburuknya masalah di Zhongqi, pemain utama dalam sektor perbankan bayangan Tiongkok senilai $3 triliun – kira-kira sebesar ekonomi Perancis – diperkirakan akan meningkatkan kekhawatiran mengenai penularan, meskipun beberapa analis memperkirakan regulator akan turun tangan untuk menghentikan… Implikasi yang lebih luas.

Sektor real estat Tiongkok yang sarat utang telah menderita krisis likuiditas sejak tahun 2020. Gagal bayarnya pengembang sejak akhir tahun 2021 telah menghambat pertumbuhan ekonomi dan mengguncang pasar global.

Manajer kekayaan yang terkait dengan perbankan bayangan di Tiongkok biasanya beroperasi di luar banyak peraturan yang mengatur bank komersial, terutama menyalurkan hasil dari produk kekayaan yang dijual kepada investor ritel, pengembang real estat, dan sektor lainnya.

Lubang besar.

Tanda-tanda masalah di Zhongzhi Group pertama kali muncul pada bulan Juli ketika Zhongrong International Trust Co, sebuah perusahaan terkemuka yang dikendalikan oleh Zhongzhi, gagal membayar puluhan produk investasi.

“Kesenjangan dalam pembukuan mereka sangat besar,” kata Xu, seorang investor di salah satu produk kredit Zhongrong, yang hanya memberikan nama belakangnya karena sensitifnya masalah tersebut. “Perusahaan itu berantakan.”

Zhongzhi, yang kepentingan bisnisnya berkisar dari pertambangan hingga pengelolaan kekayaan, mengatakan dalam suratnya bahwa karena aset grup terkonsentrasi pada investasi utang dan ekuitas jangka panjang, sulit untuk melikuidasinya dan membukukan keuntungan.

Ia menambahkan, “Pemeriksaan awal menunjukkan bahwa kelompok tersebut mengalami kebangkrutan serius dan menghadapi risiko operasional yang signifikan. Sumber daya yang tersedia untuk membayar utang dalam jangka pendek jauh lebih kecil dibandingkan total volume utang kelompok tersebut.”

“Zhongzhi Group dengan tulus meminta maaf atas kerugian yang dialami investor. Kami sepenuhnya memahami urgensi, pentingnya, dan keseriusan dalam menyelesaikan risiko sistemik ini,” kata grup tersebut dalam suratnya.

Risiko gagal bayar yang tinggi

Zhongzhi telah menyewa kantor akuntan Big Four untuk melakukan audit terhadap perusahaan tersebut, dan sedang mencari investor strategis, kata manajemen perusahaan tersebut kepada investor pada pertemuan di bulan Agustus, menurut video yang dilihat oleh Reuters pada saat itu.

Aset inti Zhongrong Fund sebagian besar terkait dengan real estat, yang memiliki risiko gagal bayar yang tinggi, kata Xing Zhaoping, kepala strategi Tiongkok di ANZ Bank.

“Perusahaan tidak dapat memperoleh kembali uangnya di tengah masalah real estat. Jadi ada penurunan nilai aset yang signifikan.”

Zhongzhi memulai bisnisnya di bidang perdagangan kayu dan real estat pada tahun 1990an, dan dengan cepat berkembang menjadi bisnis mulai dari pembuatan chip, layanan kesehatan, kendaraan energi baru, dan keuangan, menurut situs webnya.

Bisnis keuangannya meliputi perwalian, manajemen aset, asuransi, manajemen masa depan dan kekayaan.

Zhongzhi telah menjual saham di beberapa perusahaan tercatat yang dikuasainya selama beberapa tahun terakhir dan mengurangi ukuran bisnisnya, setelah mendapat tekanan akibat tindakan keras Tiongkok terhadap perbankan bayangan dan kemerosotan pasar properti.

“Regulator keuangan hampir pasti akan melakukan intervensi secara paksa jika ada tanda-tanda penyebaran masalah Zhongzi,” kata Christopher Beador, wakil direktur penelitian Tiongkok di Gavical Dragonomics.

Dia menambahkan bahwa industri perwalian hanya mewakili sekitar 5% dari total sistem keuangan, sehingga permasalahan yang ada belum tentu mengancam jiwa.

Beddor mengatakan peluang investor mendapatkan pengembalian penuh atas investasinya sangat kecil. “Para pejabat tentu bisa membuat investor ritel utuh jika mereka mau, tapi mereka pada dasarnya akan mengabaikan upaya bertahun-tahun untuk melemahkan jaminan implisit. Saya kira mereka tidak akan melakukannya.”

($1 = 7,2111 yuan Tiongkok)

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.