S&P 500 tergelincir kembali ke wilayah pasar beruang; Melanjutkan penjualan pasar saham

Sudah puluhan tahun sejak saham jatuh untuk waktu yang lama. Dow Jones Industrial Average menuju kerugian mingguan kedelapan berturut-turut, beruntun terpanjang dari jenisnya sejak 1932, mendekati puncak Depresi Hebat. S&P 500 dan Nasdaq berada di jalur untuk penurunan mingguan terpanjang sejak 2001, setelah gelembung internet pecah.

Investor mengatakan kekuatan pendorong di balik aksi jual adalah kekhawatiran yang berkembang Kesehatan AS dan ekonomi global. Manajer uang menghabiskan beberapa bulan pertama tahun ini dengan khawatir bahwa kenaikan suku bunga Fed akan menyebabkan kerugian besar pada saham mahal yang memicu reli pasar yang luar biasa selama beberapa tahun terakhir. Investor telah meninggalkan saham teknologi, menarik miliaran dolar uang melacak Nasdaq. Suku bunga yang lebih tinggi cenderung melemahkan daya tarik perusahaan yang mengandalkan keuntungan besar setelah bertahun-tahun.

Minggu ini, rasa sakit telah menyebar jauh melampaui sektor teknologi, mengkhawatirkan banyak investor. Pengecer besar melaporkan bahwa keuntungan mereka dipengaruhi oleh kenaikan biaya dan gangguan rantai pasokan, yang menyebabkan penjualan yang mengarah pada target dan

Walmart‘s

Penurunan satu hari terburuk sejak kejatuhan Black Monday tahun 1987. Ketika investor menilai bagaimana tekanan inflasi dan pertumbuhan yang melambat akan mempengaruhi pendapatan perusahaan dalam beberapa bulan mendatang, saham segala sesuatu mulai dari bank hingga REIT hingga rantai toko grosir juga anjlok.

Keganasan penjualan mengirimkan pesan yang kuat kepada investor dan analis: Ada sedikit, jika ada, bagian yang aman untuk pasar saham tahun ini. Pada hari Jumat, bahkan saham energi, yang diuntungkan dari harga minyak yang lebih tinggi, turun seiring dengan pasar yang lebih luas.

“Jelas bahwa dalam waktu yang sangat singkat, kita telah beralih dari pandemi ke ketakutan inflasi menjadi kekhawatiran pertumbuhan yang serius,” kata Brian Levitt, ahli strategi pasar global di Invesco.

Ekonom di Goldman Sachs memperkirakan ada kemungkinan 35% ekonomi AS akan memasuki resesi dalam dua tahun ke depan. Perlambatan ekonomi secara historis menjadi berita buruk bagi saham: Kembali pada Perang Dunia II, S&P 500 turun rata-rata 30% dari puncak ke palung selama resesi.

Analis mengatakan bahwa sampai The Fed meyakinkan investor bahwa ia dapat memperketat kebijakan moneter dan menderita inflasi tanpa menyebabkan deflasi, pasar tidak mungkin stabil. Pekerjaan bank sentral akan menjadi lebih sulit oleh faktor-faktor di luar kendalinya yang telah menambah tekanan inflasi tahun ini, termasuk kebijakan non-proliferasi China dan invasi Rusia ke Ukraina.

“Kami masih perlu membangun lebih banyak bukti untuk meyakinkan pasar bahwa pendaratan yang mudah adalah mungkin,” kata Aaron Say, ahli strategi multi-aset di Pictet Asset Management.

Obligasi pemerintah naik pada hari Jumat, diuntungkan dari masuknya investor terhadap aset yang cenderung berkinerja baik di saat tekanan ekonomi. Imbal hasil pada benchmark Treasury AS 10-tahun turun menjadi 2,795% pada hari Jumat dari 2,854% pada hari Kamis, menuju penurunan hari ketiga berturut-turut. Harga obligasi naik ketika imbal hasil turun.

Sementara itu, hasil pendapatan yang mengecewakan menyebabkan pergerakan besar di beberapa saham.

berbagi

Toko Ross

Itu turun 24% setelah publikasi penurunan penjualan Dia mengatakan dia mengharapkan penurunan lain dalam penjualan untuk kuartal saat ini. Pengecer, seperti banyak perusahaan lain, mengatakan hasilnya dirugikan oleh biaya transportasi dan tenaga kerja yang lebih tinggi.

pembuat peralatan pertanian

biara

Ini turun 15% meskipun mempostingnya Meningkatkan penjualan dan keuntungan Ini menaikkan perkiraan pendapatannya untuk tahun ini. Perusahaan mengatakan masalah rantai pasokan telah mengganggu tingkat produksi dan pengiriman, dan tingginya biaya pemindahan material dan barang dagangan menekan margin keuntungannya.

Sebagian besar perusahaan S&P 500 berhasil memberikan pendapatan kuartal ini yang mengalahkan ekspektasi, kata Kiran Ganesh, ahli strategi multi-aset di UBS.

Yang kurang jelas adalah bagaimana perusahaan akan beroperasi dalam beberapa bulan mendatang.

“Pertanyaannya adalah dari kuartal berikutnya dan seterusnya, di mana kita akan memiliki dampak penuh dari harga minyak yang lebih tinggi dan perang di Ukraina,” kata Ganesh.

Minyak mentah Brent, standar energi global, berakhir pada hari Jumat naik 51 sen per barel, atau 0,5%, pada $ 112,55. Bitcoin, cryptocurrency terbesar di dunia, turun hampir 5% menjadi $28.734. Koin telah jatuh hampir 58% sejak tertinggi sepanjang masa di bulan November, sedangkan Indeks Stoxx Europe 600 naik 0,7% di luar negeri. Saham Asia juga lebih tinggi, dengan Shanghai Composite naik 1,6% dan Indeks Hang Seng Hong Kong melonjak 3%.