Tingkat hipotek mencapai 5% untuk pertama kalinya sejak 2011

Suku bunga rendah memicu pemulihan pasar perumahan AS setelah Resesi Hebat dan membantu mendorong harga rumah ke level rekor. Tetapi setelah dua tahun melayang di posisi terendah dalam sejarah, suku bunga melemah: Pada bulan Januari, rata-rata datar 30 tahun adalah 3,22 persen. Itu 3,04 persen setahun yang lalu.

Meskipun tingkat hipotek diperkirakan akan naik, kenaikannya lebih cepat dari yang diantisipasi banyak ekonom. Didorong oleh inflasi, harga telah meroket.

Inflasi, yang telah memukul keras konsumen dalam kehidupan sehari-hari mereka, juga menyebabkan rasa sakit bagi pembeli rumah. Beberapa bulan yang lalu, seorang pembeli rumah ingin membayar $1,347 per bulan dengan pinjaman $300.000 pada tingkat 3,5 persen. Jika pembeli menunggu sampai minggu ini, pinjaman yang sama sebesar 5 persen akan meningkatkan pembayaran bulanan sebesar $263 menjadi $1.610.

Upaya The Fed untuk menjinakkan inflasi menaikkan suku bunga. Meskipun Fed tidak menetapkan suku bunga hipotek, itu mempengaruhi mereka. Bank sentral mengambil langkah pertama untuk menurunkan inflasi pada awal Maret ketika menaikkan suku bunga acuan untuk pertama kalinya sejak 2018. Selain menaikkan suku bunga dana federal, The Fed akan segera memulai proses pengurangan neracanya. .

Federal Reserve memegang sekitar $ 2,74 triliun sekuritas berbasis hipotek. Ini mengindikasikan bahwa mereka akan mengungkapkan rencananya untuk mengurangi kepemilikannya pada pertemuannya di bulan Mei. Semakin agresif Fed menjual obligasi ini, semakin cepat tingkat hipotek cenderung naik.

Biaya perumahan tidak hanya mempengaruhi pembeli dan penjual. Hal ini juga terbukti menjadi komplikasi besar bagi pemulihan ekonomi, yang berpotensi membahayakan kemampuan pembuat kebijakan untuk mengendalikan inflasi yang telah merembes ke seluruh perekonomian.

Inflasi meningkat pada laju tercepat dalam 40 tahun, dengan harga melonjak pendakian 8,5 persen pada Maret dibandingkan tahun sebelumnya. Hunian merupakan bagian utama – hampir sepertiga – dari keranjang barang dan jasa yang digunakan untuk menghitung inflasi, atau yang dikenal dengan Indeks Harga Konsumen. Ini berarti bahwa jika biaya perumahan tidak segera berubah secara berarti, akan sangat sulit bagi inflasi secara keseluruhan untuk turun ke tingkat yang lebih normal.

Biaya tempat tinggal juga berbeda dari kategori lain, seperti gas, makanan, atau tiket pesawat, yang mungkin lebih rentan terhadap kekuatan seperti pandemi yang sedang berlangsung, gangguan rantai pasokan, atau perang.

Misalnya, kecil kemungkinan harga gas atau energi akan tetap setinggi saat Rusia menginvasi Ukraina dan menyebabkan konsekuensi yang menghancurkan pasar energi dunia. Makanan juga bisa menjadi lebih murah karena rantai pasokan berkurang seiring waktu.

Tapi kekuatan ini tidak berlaku untuk biaya perumahan dengan cara yang sama. Tuan tanah yang dapat mengamankan sewa yang lebih tinggi tidak mungkin mencukur setelah satu tahun. Pembeli akan terus menuntut beberapa rumah yang tersedia. Dan karena pasar perumahan telah begitu didorong oleh perang penawaran yang kompetitif dan penawaran semua uang, tidak jelas seberapa dramatis permintaan harus mereda sebelum biaya perumahan bergeser dengan sengaja.

Bahkan pejabat Federal Reserve pun ikut andil. Minggu ini, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan dia menjual rumahnya di St. Louis kepada pembeli yang membayar penuh tanpa memeriksa.

“Pasar perumahan nasional luar biasa,” Waller Dia berkata pada dengar pendapat komunitas pada hari Senin yang diselenggarakan oleh Federal Reserve.

Itu adalah tindakan Fed selama pandemi yang mendorong suku bunga hipotek turun. Rata-rata datar 30 tahun mencapai titik terendah 2,65 persen pada Januari 2021. Dengan memotong suku bunga dana federal mendekati nol dan membeli Treasuries dan sekuritas yang didukung hipotek untuk mendukung perekonomian, bank sentral menggembar-gemborkan era pinjaman rumah murah.

Karena pinjaman menjadi lebih murah, harga rumah naik karena pembeli mampu membelanjakan lebih banyak untuk perumahan. Indeks perumahan terbaru Case-Shiller menunjukkan harga meningkat 19,2 persen pada Januari, dalam skala tahunan. Phoenix, Tampa dan Miami mengalami peningkatan masing-masing sebesar 32,6%, 30,8% dan 28,1%.

Harga harus moderat, tetapi tarif yang lebih tinggi akan terus membuat keterjangkauan menjadi tantangan. Dan sementara tingkat yang lebih tinggi diperkirakan akan memperlambat pembelian rumah dari waktu ke waktu, faktor-faktor yang menyebabkan ledakan perumahan tetap ada. Persediaan masih sedikit dan permintaan masih tinggi.

“Kami telah melihat aktivitas pembeli yang lambat dalam hal penjualan rumah yang lebih rendah. Sebagian dari itu adalah tentang tidak memiliki cukup uang untuk membeli,” kata Lisa Sturtevant, seorang analis pasar perumahan di Alexandria, Virginia. “Saya pikir kami mungkin akan melakukannya. memiliki pegas yang sangat kuat ketika orang mencoba masuk sebelum mereka berpikir bahwa tarif akan naik lebih banyak lagi. ”

Dengan kenaikan suku bunga, pemulihan pasar hipotek pada tahun 2020 dan 2021 melambat tahun ini. Permintaan pembiayaan kembali telah jatuh ke level terendah sejak 2019. Asosiasi Bankir Hipotek memperkirakan total penerbitan turun lebih dari 35 persen tahun ini. Pembelian diperkirakan akan meningkat sebesar 4 persen tetapi pembiayaan kembali diperkirakan akan menurun sebesar 64 persen.

“Lonjakan suku bunga hipotek akan memperlambat pasar perumahan dan selanjutnya mengurangi permintaan untuk pembiayaan kembali untuk sisa tahun ini,” Mike Fratantoni, kepala ekonom MBA, mengatakan dalam sebuah pernyataan. “Meningkatnya harga dan tarif rumah serta kendala pasokan yang berkelanjutan sekarang diperkirakan akan menyebabkan penurunan tahunan dalam penjualan rumah yang ada.”