Saham berjangka AS naik menjelang pidato Powell: Ringkasan pasar

(Bloomberg) — Saham-saham AS naik menjelang pidato Jerome Powell di Jackson Hole, dengan para pedagang berspekulasi tentang apakah ketua Federal Reserve akan membuka pintu untuk menurunkan suku bunga.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

Standard & Poor’s 500 berjangka naik 0,5%, dan indeks saham utama Eropa naik 0,3%. Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor sepuluh tahun stabil di 3,85%, sementara dolar melemah.

Pidato Powell, yang dijadwalkan disampaikan pada pukul 10 pagi waktu New York, telah menjadi fokus utama perhatian para pedagang sepanjang minggu ini, dan pasar terpukul pada hari Kamis di tengah kekhawatiran bahwa ia mungkin mengirimkan pesan hawkish. Sementara itu, ahli strategi dari JPMorgan Chase dan Deutsche Bank AG mengatakan mereka memperkirakan pergerakan obligasi yang moderat selama konferensi, sementara pedagang opsi bertaruh pada volatilitas kecil pada saham dalam beberapa hari mendatang.

“Bagi investor, pertanyaan besarnya adalah sejauh mana Powell meyakini ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September, dan apakah dia memberikan indikasi seberapa besar kemungkinan penurunan suku bunga,” kata Jim Reed, ahli strategi di Deutsche Bank AG. .

Konferensi The Fed di Jackson Hole sedang berlangsung sekarang: Inilah yang diharapkan

Pertemuan tahunan para pembuat kebijakan dan akademisi di Wyoming mungkin akan berakhir sia-sia. Selama dekade terakhir, imbal hasil obligasi 2 dan 10 tahun rata-rata bergerak kurang dari 4 basis poin, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Indeks S&P 500 bereaksi paling besar, berfluktuasi rata-rata sekitar 1,3%.

Namun bukan tidak mungkin terjadi gempa susulan. Dua tahun lalu, Powell mengejutkan pasar dengan pidato hawkish yang membuat indeks S&P 500 turun 3,4%, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun mencatat fluktuasi harian sebesar 8 basis poin.

Sejarah Jackson Hole menunjukkan bahwa Powell menghindari guncangan pasar

Taruhan pada suku bunga yang lebih rendah oleh Federal Reserve membantu mendorong pemulihan dari resesi yang dialami perekonomian pada awal Agustus. Investor memperkirakan suku bunga akan diturunkan sebesar seperempat poin persentase pada pertemuan The Fed tanggal 17-18 September, namun mereka memperkirakan suku bunga akan dipotong hampir satu persentase poin penuh pada akhir tahun ini, menurut pasar berjangka.

“Akan sangat sulit bagi Powell untuk mengungguli pasar,” kata Christopher Wong, ahli strategi valuta asing di Oversea China Banking Corp. “Tetapi pada saat yang sama, saya ragu banyak orang memperkirakan dia akan melakukan hal tersebut – selama tidak ada kejutan hawkish dari… Dalam pidatonya, pasar senang untuk terus memperdagangkan tema Goldilocks, yaitu memudarnya kenaikan dolar.”

Cerita berlanjut

Yen menguat

Sementara itu, yen Jepang naik sekitar 0,7% terhadap dolar sebelum mengurangi kenaikannya. Dalam tanggapannya kepada anggota parlemen, Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengindikasikan bahwa bank sentral tetap berada pada jalur yang tepat untuk menaikkan suku bunga, asalkan tingkat inflasi dan data ekonomi tetap sejalan dengan ekspektasinya.

Ketika ditanya tentang gejolak pasar awal bulan ini, Ueda meremehkan kenaikan suku bunga Bank of Japan pada bulan Juli di tengah gejolak pasar. Pada saat yang sama, ia mengindikasikan bahwa ia tidak berencana untuk terburu-buru menaikkan suku bunga lagi, dengan mengatakan bahwa Bank of Japan perlu memantau dengan cermat dampak ketidakstabilan pasar keuangan terhadap ekspektasi inflasi.

Prestasi terpenting perusahaan:

• Saham Nestlé turun sekitar 4,1% di Zurich, berada pada level terendah dalam lima tahun, setelah perusahaan barang konsumen tersebut mengatakan Laurent Freix akan menggantikan Marc Schneider sebagai CEO.

• Saham Workday Inc melonjak. dalam perdagangan yang diperpanjang, membalikkan penurunan sebelumnya, setelah para eksekutif mengatakan perusahaan akan meningkatkan profitabilitas secara tajam selama tiga tahun ke depan.

• Grup transportasi Denmark DSV A/S dan konsorsium yang dipimpin oleh CVC Capital Partners Plc telah secara terpisah mengajukan penawaran mengikat yang menilai unit logistik Deutsche Bahn AG sekitar 14 miliar euro ($15,6 miliar), menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

• Pemegang saham Alibaba Group Holding Limited menyetujui rencana untuk meningkatkan pencatatannya di bursa saham Hong Kong ke status utama pada tanggal 28 Agustus, sebuah manuver yang diperkirakan akan menarik investasi miliaran dolar dari Tiongkok daratan.

Acara utama minggu ini:

• Penjualan rumah baru AS, Jumat

• Jerome Powell berbicara di Jackson Hole pada hari Jumat

Beberapa pergerakan penting di pasar:

Saham

• S&P 500 berjangka naik 0,5% pada 06:21 waktu New York

• Nasdaq 100 berjangka naik 0,8%

• Dow Jones Industrial Average berjangka naik 0,3%

• Stoxx Europe 600 naik 0,3%.

• MSCI World Index tidak melihat adanya perubahan signifikan

Mata uang

• Indeks Dolar Bloomberg turun 0,2%

• Euro mengalami sedikit perubahan pada $1,1117

• Pound Inggris naik 0,2% menjadi $1,3120

• Yen Jepang naik 0,1% menjadi 146,10 yen terhadap dolar.

Mata uang kripto

• Bitcoin naik 0,6% menjadi $61,077.1

• Harga Ether naik 1,7% menjadi $2,669.87

Obligasi

• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun sedikit berubah pada 3,85%.

• Tidak banyak perubahan pada imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun di angka 2,25%.

• Imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris turun satu basis poin menjadi 3,95%.

Barang-barang

• Minyak mentah West Texas Intermediate naik 0,9% menjadi $73,69 per barel

• Harga emas di pasar spot naik 0,5 persen menjadi $2,498.14 per ounce

Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.

–Dengan bantuan dari Winnie Hsu, Richard Henderson dan Divya Patel.

(Versi sebelumnya telah dikoreksi untuk menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pemotongan sekitar 100 basis poin oleh The Fed tahun ini)

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P