Apa yang kamu ketahui minggu ini?

Saham kembali mengakhiri minggu perdagangan setelah mencetak rekor baru.

Tanda-tanda melambatnya inflasi mendorong pasar menjadi lebih optimis mengenai kemungkinan Federal Reserve memangkas suku bunganya, dan sebagai dampaknya saham-saham menguat, dengan ketiga rata-rata utama mencapai rekor tertinggi pada hari Rabu.

Selama sepekan, Nasdaq Composite (^IXIC) naik lebih dari 2% sedangkan S&P 500 (^GSPC) naik lebih dari 1,5%. Dow Jones Industrial Average (^DJI) naik lebih dari 1%, ditutup di atas 40,000 poin untuk pertama kalinya pada hari Jumat.

Minggu depan, hasil pendapatan Nvidia (NVDA) mendatang diperkirakan akan menjadi katalis utama bagi pasar. Hasil dari Target (TGT), Palo Alto Networks (PANW), dan Lowe’s (LOW) juga akan diawasi secara ketat oleh investor.

Minggu ini diperkirakan akan lebih tenang dalam hal perekonomian, dengan adanya pembaruan aktivitas di sektor manufaktur dan jasa serta data kepercayaan konsumen akhir untuk bulan Mei. Risalah pertemuan Federal Reserve bulan Mei juga diharapkan dirilis pada Rabu sore.

Menit demi menit

Pembacaan CPI bulan April menunjukkan bahwa harga inti, tidak termasuk biaya pangan dan gas yang lebih fluktuatif, naik 3,6% dari tahun lalu – kenaikan tahunan terkecil dalam tiga tahun. Hal ini membuat investor memperkirakan dua kali penurunan suku bunga penuh tahun ini untuk pertama kalinya sejak awal April.

Langkah ini membawa pasar semakin selaras dengan ekspektasi The Fed mengenai dua atau tiga kali penurunan suku bunga pada tahun ini. Brian Belsky, kepala strategi investasi di BMO Capital Markets, mencatat keselarasan investor dengan The Fed mengenai penurunan suku bunga sebagai alasan untuk mendukung seruannya agar S&P 500 mengakhiri tahun 2024 pada 5.600, naik kurang dari 7% dari penutupan hari Jumat.

Bagi investor, pertanyaan kuncinya adalah apakah narasi bullish ini akan berkelanjutan atau apakah pasar akan sekali lagi melompat ke hadapan The Fed seperti yang terjadi pada awal tahun 2024 ketika investor memperkirakan hampir tujuh penurunan suku bunga didukung oleh data ekonomi yang positif. Uji coba pertama akan dilakukan pada hari Rabu dengan dirilisnya risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal bulan Mei, yang akan memberikan gambaran lebih dalam mengenai diskusi di antara para pejabat.

“Risalah pertemuan FOMC bulan Mei akan terlihat lebih ketat daripada konferensi pers Ketua Powell,” Michael Gapen, ekonom AS di Bank of America, menulis dalam sebuah catatan kepada kliennya. “Meskipun Powell mencatat bahwa batasan kenaikan suku bunga tinggi dan menahan kenaikan suku bunga adalah respons yang tepat untuk menghentikan inflasi, anggota komite lainnya lebih khawatir mengenai apakah kebijakan tersebut sudah cukup efektif.”

Cerita berlanjut

Bulls sedang dalam pelarian

Kenaikan target akhir tahun Belsky diikuti oleh kenaikan perkiraan lainnya pada hari Jumat. Pinky Chadha, kepala strategi ekuitas di Deutsche Bank, menaikkan target indeks akhir tahun menjadi 5.500 poin dari 5.100 poin. Chadha menunjuk pertumbuhan pendapatan yang kuat dan prospek makroekonomi yang membaik sebagai alasan mengapa saham bisa terus naik.

“Kami melihat siklus pendapatan memiliki banyak pengaruh,” kata Chadha. “Meskipun seluruh pertumbuhan mungkin tidak terjadi tahun ini, kami melihat kepercayaan pasar terhadap pemulihan yang berkelanjutan meningkat pada akhir tahun, sehingga mendukung penggandaan ekuitas.”

Laporan Besar Nvidia

Pemimpin kecerdasan buatan Nvidia akan melaporkan pendapatannya setelah penutupan pada hari Rabu, membatasi laporan dari raksasa teknologi Amerika. Sekali lagi, ekspektasi terhadap pembuat chip tersebut meroket. Analis memperkirakan laba Nvidia akan tumbuh lebih dari 400% pada kuartal sebelumnya sementara pendapatan meningkat 242%, menurut data konsensus Bloomberg.

Untuk kuartal kedua, analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih dari 120% dan pertumbuhan pendapatan hampir 100%.

“Kami melihat cukup ruang bagi NVDA untuk membukukan pendapatan FQ1E (April) yang dapat mencapai $26 miliar (Pusat Data ~ $22-23 miliar) dan potensi pendapatan total $27-28 miliar (Pusat Data ~25 -$26 miliar) — keduanya “cukup bagus untuk menjaga bias saham lebih tinggi, dalam pandangan kami,” tulis analis UBS Timothy Arcuri dalam sebuah catatan kepada klien yang meninjau rilis pendapatan.

Sahamnya naik lebih dari 86% pada tahun 2024 dan lebih dari 200% selama setahun terakhir sejak Nvidia memulai hype train AI dengan laporan pendapatan besarnya pada Mei 2023. Mengingat bagaimana saham Nvidia akan berdampak pada potensi operasi AI lainnya, dan banyak lagi. secara luas pasar secara keseluruhan, Semua mata akan tertuju pada apakah perusahaan sekali lagi mampu memenuhi hype tersebut.

“jika [Nvidia] “Serangan yang mengesankan dan luar biasa dalam mengalahkan perkiraan, meningkatkan panduan, dan kemudian melampaui panduan tinggi dapat berlanjut pada kuartal berikutnya, yang berarti perdagangan AI dapat melangkah lebih jauh,” Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers, menulis dalam sebuah catatan penelitian pada hari Kamis. “Dan itu akan terus berlanjut dengan cepat.” Namun, jika ada sedikit saja tanda pelemahan, maka saham tersebut akan menderita lebih dari sekedar saham tersebut.”

Perluasan perdagangan kecerdasan buatan

Pembaruan Nvidia mengenai permintaan teknologi yang muncul terjadi pada saat yang kritis bagi kisah AI secara keseluruhan. Semakin banyak perusahaan baru di sektor yang diberi label sebagai perdagangan AI.

Minggu lalu, saham Dell naik sekitar 10% karena analis dari Morgan Stanley dan Evercore ISI mengungkapkan penelitian yang optimis mengenai prospek AI perusahaan.

Perdagangan AI telah berkembang melampaui nama-nama terkenal seperti Nvidia, Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), dan Meta (META). Energi dan utilitas adalah sektor dengan kinerja terbaik di S&P 500 tahun ini, keduanya naik lebih dari 13%. Meskipun para ahli strategi menunjukkan adanya kemajuan dalam perdagangan utilitas (XLU), kecerdasan buatan juga menjadi pendorong antusiasme. Hal yang sama dapat dikatakan tentang Energi (XLE).

Penelitian yang dilakukan oleh tim strategi ekuitas Goldman Sachs yang dipimpin oleh David Kostin menunjukkan bahwa penyebutan AI meningkat pada kuartal pertama di tengah “perluasan perdagangan AI”. Lebih dari 66% perusahaan di sektor energi menyebutkan AI dalam laporan pendapatan mereka pada kuartal ini, naik dari 19,1% pada kuartal lalu.

Apakah kisah AI memiliki kekuatan “mungkin merupakan salah satu pertanyaan paling penting yang harus kita tanyakan,” kata Jack Manley, ahli strategi pasar global di JPMorgan Asset Management.

“Apakah AI ini benar-benar terjadi atau hanya rencana kecil saja?” Manley mengatakan kepada Yahoo Finance. “Dan sejujurnya, masih belum ada kepastian apakah hal ini akan mengubah dunia secara radikal atau tidak.”

Dia menambahkan: “Jika pasar terbangun dan berkata, ‘Hei, mungkin kami sedikit bersemangat mengenai hal ini dan mungkin kami sedikit menunda sebagian dari pendapatan ini, dan itu tercermin dalam penilaian tersebut.’ berpotensi mengalami jalan yang sedikit goyah.”

Kalender mingguan

Senin

Pendapatan: Jaringan Palo Alto (PANW), Trip.com (TRIP), Zoom (ZM)

berita ekonomi: Tidak ada berita ekonomi penting.

Selasa

Pendapatan: AutoZone (AZO), Macy’s (M), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL), Urban Outfitters (URBN)

berita ekonomi: Aktivitas Non-Manufaktur Fed Philadelphia, Mei (sebelumnya -12.4)

Rabu

Keuntungan: Nvidia (NVDA), elf Beauty (ELF), Petco (WOOF), Snowflake (SNOW), Target (TGT), TJX (TJX), Williams-Sonoma (WSM),

berita ekonomi: Aplikasi MBA Hipotek, 17 Mei (sebelumnya +0,5%); Penjualan Rumah yang Ada Bulanan Bulanan, April (perkiraan 0%, sebelumnya -4.3%); Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal

Kamis

Pendapatan: BJ’s (BJ), Deckers Brands (DECK), Intuit (INTU), Polestar (PSNY), Ralph Lauren (RL), Ross Stores (ROST), TD Bank (TD), Workday (WDAY)

berita ekonomi: Indeks Aktivitas Fed Chicago, April (sebelumnya 0,15); Klaim pengangguran awal, pekan yang berakhir pada 18 Mei (sebelumnya 222.000); PMI Manufaktur AS Global S&P, awal Mei (sebelumnya 50); PMI Jasa Global S&P AS, awal bulan Mei (sebelumnya 51,3); PMI Komposit Global S&P AS, awal Mei (sebelumnya 51,3); Penjualan Rumah yang Ada Bulanan Bulanan, Januari (perkiraan 5,0%, sebelumnya -1%)

Jumat

Keuntungan: Lamar (LAMR), Warner Bros. Discovery (WBD)

berita ekonomi: Pesanan Barang Tahan Lama, pembacaan awal untuk bulan April (perkiraan 0%, sebelumnya 0,9%); Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan, Final Mei (diperkirakan 67,6, sebelumnya 67,4)

Josh Schaeffer adalah reporter Yahoo Finance. Ikuti dia di X @_joshschafer.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance