3 hal besar yang menurut para profesional harus Anda waspadai di pasar saham pada tahun 2024

Pasar saham yang mencetak rekor, didorong oleh harapan penurunan suku bunga berulang kali pada tahun 2024 dan momentum seputar saham Magnificent Seven seperti Nvidia (NVDA) dan Apple (AAPL), membuat sebagian orang di Wall Street khawatir tentang keberlanjutan reli tersebut. .

“Inilah yang terlihat ketika 65% fund manager berada di belakang benchmark mereka,” kata Thomas Hayes, presiden Great Hill Capital, di Yahoo Finance Live (video di atas). “Kita telah menempuh perjalanan panjang dalam waktu singkat, dan sekarang terdapat konsensus bahwa kita harus melakukan koreksi pada bulan Januari dan Februari. Saya rasa banyak orang bersiap untuk koreksi sebesar 5% atau 10% – hal tersebut tidak akan terjadi. mengejutkan melihat beberapa konsolidasi pada bulan Januari dan Februari.”

Kekhawatiran terhadap prospek pasar jangka pendek memang beralasan karena beberapa alasan.

Pertama, sejarah berpihak pada mereka yang mencari koreksi saham.

Selama 20 tahun terakhir, S&P 500 hanya naik 50% di bulan Januari, menurut data dari analis Trading.biz Corey Mitchell. Ini adalah level terendah setiap bulannya.

Terlebih lagi, rata-rata kenaikan S&P 500 selama dua dekade terakhir hanya sebesar 0,1%. Mitchell mencatat, kenaikan tersebut mencerminkan kinerja kuat pada Januari 2023, di mana S&P 500 menguat sekitar 7%.

Tidak termasuk tahun ini, dari tahun 2003 hingga 2022, rata-rata return di bulan Januari adalah -0.4% dan hanya meningkat 9 dari 20 tahun (45%).

Kedua, investor harus menghadapi risiko awal yang terkait dengan pemerintah.

Ahli strategi HSBC Jose Rasco mengatakan kepada Yahoo Finance Live bahwa ada potensi hambatan yang datang dari Washington pada awal tahun ini: dimulainya proses pemilu tahun 2024 dan upaya lain untuk menghindari penutupan pemerintah.

Tentu saja ada sejumlah hal yang akan dipantau oleh para pakar pasar pada tahun 2024 setelah bulan Januari.

Berikut adalah tiga hal yang dibagikan secara khusus kepada Yahoo Finance.

Puaslah dengan risiko Anda sendiri, para profesional biasanya memperingatkan.

1. Perhatikan pendapatan dan pesan ekonomi selanjutnya

Tom Essaye, pendiri Laporan Penelitian Tujuh: “Saya setuju dengan waktunya [rate] Diskon adalah hal besar yang menjadi fokus orang, namun ada dua hal lain yang menurut saya sama pentingnya.

Cerita berlanjut

Yang pertama adalah keuntungan. Laporan yang ada akhir-akhir ini tidak bagus, dan jika penurunan inflasi menjadi penghambat pendapatan perusahaan, hal ini bisa menjadi kejutan di awal tahun 2024 karena pasar telah memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang kuat pada tahun 2024.

Kedua, bagaimana jika perlambatan ini lebih buruk dari yang kita khawatirkan? Bagi siapa pun yang pernah mengalami siklus penurunan suku bunga The Fed sebelumnya, hal ini biasanya tidak berdampak baik pada saham. Ya, kondisi saat ini mungkin berbeda dan saya setuju bahwa ada situasi unik yang muncul akibat pandemi ini, namun rasa puas diri terhadap perlambatan bertahap adalah sesuatu yang perlu kita waspadai di awal tahun baru.

2. Apakah Tujuh Besar masih akan memimpin pasar?

Keith Lernersalah satu kepala investasi di Truist: “Untuk pasar, cerita kenaikan terus berlanjut terhadap tema Magnificent 7. Kapitalisasi pasar versus bobot yang sama dan kapitalisasi kecil (yang terakhir membaik) harus diwaspadai.

Hal ini berdampak pada keberhasilan manajer aktif yang mengalami tahun yang penuh tantangan…tetapi selama tiga bulan terakhir, lebih dari 50% saham dalam S&P 500 kini mengungguli indeks.

Dominasi teknologi, atau ketiadaan teknologi, mempunyai implikasi terhadap investasi secara umum. Teknologi adalah alokasi yang jauh lebih besar bagi perusahaan-perusahaan besar dibandingkan perusahaan-perusahaan kecil, dan AS memiliki lebih banyak teknologi dibandingkan Eropa… sehingga nasib teknologi mempunyai implikasi yang luas.

3. Tentukan siapa yang tepat di pasar Anda

Steve SosnickKepala Strategi di Broker Interaktif: “Bagi saya, pertanyaan terpenting yang harus kita selesaikan adalah siapa yang benar: Apakah investor ekuitas mengharapkan soft landing yang memungkinkan pertumbuhan pendapatan yang kuat, atau apakah pasar pendapatan tetap menyiratkan sesuatu yang lebih buruk?

Asumsikan bahwa The Fed telah mengumumkan sebuah poros, dan perjuangan melawan inflasi, meskipun belum sepenuhnya dimenangkan, namun sudah mendekati akhir. Oleh karena itu, jika perekonomian baik, penurunan suku bunga dua hingga empat kali tampaknya tepat. Jadi mengapa Fed Funds futures mengantisipasi enam penurunan suku bunga? Jika The Fed perlu menurunkan suku bunga enam kali dalam satu tahun pemilu, ingatlah bahwa alasannya tidak bagus. Ingat juga bahwa kita masih memiliki pembalikan sekitar 40 hingga 50 basis poin antara imbal hasil 2 dan 10 tahun. Ini merupakan pendaratan yang keras. Fakta bahwa indikator-indikator perekonomian utama berada di bawah nol selama lebih dari satu tahun tidak membantu.

Jadi, pasar harus menyelesaikan masalah ini dalam beberapa bulan ke depan. Jika penurunannya tidak terlalu besar, ekspektasi harga akan meningkat sehingga menghambat valuasi. Jika penurunannya parah, maka akan sulit untuk membenarkan pertumbuhan pendapatan sekitar 10%. Jika skenario Goldilocks benar-benar terwujud, kenaikan saat ini dapat terus berlanjut. “Jika cuaca kita terlalu panas atau terlalu dingin, ‘lonjakan segalanya’ saat ini perlu dihentikan (atau lebih).”

Brian Susie Dia adalah editor eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter/X @Brian Susie dan seterusnya LinkedIn. Nasihat mengenai kesepakatan, merger, posisi aktivis, atau apa pun? Surel [email protected].

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance