Saham First Republic turun 11% karena Yellen mengatakan Departemen Keuangan tidak akan mengasuransikan semua simpanan

NEW YORK (Reuters) – Ketika First Republic yang terkepung mempertimbangkan pilihannya, Menteri Keuangan Janet Yellen mengatakan pada hari Rabu tidak ada diskusi tentang asuransi semua simpanan, membuat skenario “kasus bullish” lebih sulit untuk ditangani. Inventaris.

First Republic, yang sahamnya telah kehilangan banyak nilainya sejak krisis perbankan AS dimulai pada 8 Maret, adalah salah satu bank yang berbicara dengan rekan dan perusahaan investasi tentang kesepakatan potensial setelah pengambilalihan Silicon Valley Bank (SIVB) oleh regulator AS. O) dan Bank Tanda Tangan (SBNY.O) bulan ini setelah bank berjalan.

Manan Josalia, seorang analis di Morgan Stanley, dalam sebuah laporan awal pekan ini menetapkan target harga $54 untuk saham First Republic. Kasus optimis didasarkan pada skenario di mana Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengasuransikan semua simpanan konsumen, menurut laporan yang diterbitkan Senin.

Harapan itu pupus pada hari Rabu, setelah Menteri Keuangan Janet Yellen mengatakan dalam sidang Subkomite Alokasi Senat AS untuk Jasa Keuangan bahwa pemerintah “tidak mempertimbangkan untuk mengasuransikan semua simpanan bank yang tidak diasuransikan.” Yellen juga mengatakan Departemen Keuangan tidak mempertimbangkan apapun terkait jaminan aset.

Saham First Republic Bank turun lebih dari 11% menjadi $14,02.

Laporan analis Morgan Stanley menilai bahwa langkah FDIC seperti itu dapat mengembalikan mayoritas pelanggan First Republic. Bank-bank yang terlibat dalam negosiasi bailout Republik Pertama meminta pengaturan pembagian kerugian dengan pemerintah AS serupa dengan persyaratan yang disetujui oleh Grup UBS (UBSG.S) dalam pengambilalihan darurat atas saingannya Credit Suisse, menurut sumber industri.

Sumber yang meminta untuk tidak disebutkan namanya untuk mengungkapkan percakapan pribadi menambahkan bahwa pembeli akan didukung jika setelah pembelian First Republic menemukan kerugian yang lebih besar dari yang diharapkan.

“Yang dibutuhkan rakyat adalah semacam solusi yang tepat untuk status Republik Pertama,” kata sumber itu. Sumber industri mengatakan perjanjian pembagian kerugian dengan pemerintah akan “memfasilitasi kesepakatan”.

Republik Pertama menolak berkomentar.

Reuters melaporkan, mengutip tiga orang yang mengetahui masalah ini, bahwa bank sedang mencari cara untuk mengurangi ukurannya jika upaya untuk meningkatkan modal baru gagal.

Bahkan jika mendapat infus tunai, tulis analis Morgan Stanley, pemberi pinjaman kemungkinan perlu mengambil kerugian pada sekuritas dalam apa yang disebut portofolio yang dimiliki hingga jatuh tempo.

Analis Morgan Stanley memperkirakan bahwa calon pembeli perlu menyerap $26,8 miliar kerugian pasar dari portofolio pinjaman dan sekuritas First Republic, sementara tambahan $9,5 miliar diperlukan untuk rekapitalisasi bank.

Analis Morgan Stanley memperkirakan bahwa dalam skenario terburuk, saham First Republic akan turun menjadi hanya $1.

Citigroup menarik penilaiannya terhadap First Republic pada hari Selasa dan meninjau saham tersebut. “Beberapa bentuk intervensi pemerintah tampaknya semakin mungkin terjadi, meski dalam bentuk apa masih belum jelas,” kata analis Arin Ciganovich dan Kylie Wang dalam sebuah laporan.

Pelaporan tambahan oleh Tatiana Pautzer dan Chris Prentice di New York; Disunting oleh Matthew Lewis dan Nick Zieminski

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.