Kenaikan suku bunga Fed pada Februari 2023

Ketua Fed Jerome Powell memperjelas selama konferensi persnya bahwa data yang paling diperhatikan oleh Fed adalah data pekerjaan, kata Gary Cohn, mantan chief operating officer Goldman Sachs.

“Dia bolak-balik menghadirkan Anda dengan kedua sisi argumen,” kata Cohn, mantan penasihat ekonomi di pemerintahan Trump. “Satu-satunya yang terus menggantung topinya adalah pasar tenaga kerja. Pada titik ini sepertinya kita hanya mengandalkan tenaga kerja.”

-Michelle Fox

Jerome Powell mengatakan dia tidak mengharapkan The Fed untuk memangkas suku bunga tahun ini, seperti yang diharapkan beberapa ahli strategi top.

“Mengingat prospek kami, saya tidak melihat kami memangkas suku bunga tahun ini, jika prospek kami menjadi kenyataan,” kata ketua Fed.

Powell juga mengatakan dia “tidak khawatir” tentang pasar obligasi yang menyiratkan pemotongan lagi sebelum jeda, karena beberapa pelaku pasar memperkirakan inflasi turun lebih cepat daripada Fed.

“Jika kita melihat inflasi turun lebih cepat, tentu saja itu akan berdampak pada posisi kebijakan kita,” kata Powell.

– Jesse Pound

Bank sentral mendekati akhir kampanye kenaikan suku bunga dan pertemuan ini lebih dovish, menurut Charlie Ripley, kepala analis investasi di Allianz Investment Management.

Ripley mengatakan kurangnya kejelasan tentang pergerakan suku bunga di masa depan mengindikasikan The Fed mendekati akhir dari siklus pengetatan suku bunga. Setelah aksi unjuk rasa berakhir, dia mengatakan bank sentral kemungkinan akan “tetap ketat sementara data ekonomi mengikuti kebijakan.”

“The Fed pada dasarnya berbicara di kedua sisi mulut karena telah mengindikasikan bahwa kenaikan lebih lanjut sesuai, tetapi juga mengakui bahwa itu akan memperhitungkan jumlah pengetatan kumulatif dalam keputusan kebijakan di masa depan,” katanya.

Ripley menambahkan bahwa lambatnya kenaikan suku bunga saat ini menjadi 25 basis poin adalah “tanda yang jelas” bahwa bank sentral lebih yakin bahwa kebijakan ekonomi saat ini memiliki efek yang diharapkan daripada pengetatan.

Ripley mengatakan pertemuan itu “sedikit dovish”.

-Alex Haring

Ketua Fed Jerome Powell sedang mempersiapkan pertumbuhan tahun ini, meskipun dengan “kecepatan yang memudar.”

“Syarat utama saya adalah pertumbuhan positif tahun ini,” ujarnya saat jumpa pers, Rabu.

-Samantha Sobin

Menanggapi pertanyaan dari Steve Leizman dari CNBC, Ketua Jerome Powell mengatakan “sangat mungkin” bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga acuannya di bawah 5%. The Fed baru-baru ini menaikkan suku bunga dana federal ke kisaran 4,50% hingga 4,75%.

Powell juga mengatakan dia masih yakin The Fed dapat mengembalikan inflasi ke 2% “tanpa deflasi yang sangat besar, atau peningkatan besar dalam tingkat pengangguran.”

– Jesse Pound

“Kami sekarang dapat mengatakan saya pikir untuk pertama kalinya proses deinflasi telah dimulai. Kami dapat melihatnya dan kami benar-benar melihatnya dalam harga komoditas sejauh ini,” kata Ketua Fed Jerome Powell dalam konferensi pers pada hari Rabu.

– Fred Imbert

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan inflasi menurun di beberapa area pasar, tetapi masih terlalu dini bagi Fed untuk mengatakan pertempuran telah dimenangkan.

“Itu akan terlalu dini,” katanya. “Akan terlalu dini untuk menyatakan kemenangan, atau berpikir kita sudah mendapatkan ini.”

Dia mengatakan proses penurunan inflasi masih dalam tahap awal, tetapi “pekerjaan belum selesai sepenuhnya”. Ia menambahkan, pelayanan dasar, di luar perumahan, belum mengalami inflasi.

Powell juga memperkirakan inflasi akan terus meningkat dalam layanan perumahan sebelum mereda.

-Samantha Sobin

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan bank sentral mungkin membuat beberapa kenaikan suku bunga tambahan untuk menurunkan inflasi ke targetnya.

“Kami telah menaikkan tarif sebesar empat setengah poin persentase, dan kami berbicara tentang dua kenaikan tarif lagi untuk mencapai tingkat yang menurut kami dibatasi dengan tepat,” kata Powell. “Mengapa menurut kami ini perlu? Kami pikir karena inflasi masih sangat tinggi.”

-Yun Lee

“Kami percaya komite mengindikasikan bahwa mereka belum melihat cukup untuk berhenti dan tetap diarahkan pada dua kenaikan lagi – tetapi membuka kemungkinan bahwa informasi kumulatif tambahan yang terus mendukung perjuangan melawan inflasi selama beberapa bulan ke depan dapat memimpin FOMC,” kata Krishna. Guha, wakil presiden Evercore ISI, mengatakan pada hari Rabu bahwa itu akan berhenti setelah Maret, dan melewatkan Mei, untuk melihat bagaimana data kuartal kedua berkembang sebelum memutuskan apakah akan menerapkan kenaikan akhir pada bulan Juni atau tidak.

-Jeff Cox

Terlepas dari kampanye kenaikan suku bunga Fed yang agresif, bank sentral memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan, menurut Ketua Fed Jerome Powell.

“Saya akan mengatakan fokus kami bukan pada pergerakan jangka pendek tetapi pada perubahan yang sedang berlangsung dalam kondisi keuangan yang lebih luas,” katanya dalam konferensi pers hari Rabu. “Ini adalah penilaian kami bahwa kami belum mengadopsi sikap kebijakan yang cukup keras, itulah sebabnya kami mengatakan kami mengharapkan kenaikan yang berkelanjutan.”

-Samantha Sobin

Powell mengakui bahwa ada tanda-tanda positif dalam laporan ketenagakerjaan baru-baru ini meskipun data tenaga kerja tetap kuat, tetapi mengatakan masih terlalu dini untuk merayakannya.

“Bagus bahwa inflasi yang kita lihat sejauh ini tidak mengorbankan pasar tenaga kerja,” kata Powell, tetapi menambahkan bahwa ekonomi masih dalam “tahap awal” deflasi.

Dia mengatakan penurunan harga komoditas dan data yang menunjukkan penurunan baru-baru ini di pasar perumahan sewa adalah “cerita yang bagus”.

Namun, dia mengatakan The Fed “belum melihat inflasi” di bagian layanan inti dari inflasi, tidak termasuk perumahan.

—Jesse Pound

Jose Torres, kepala ekonom di Interactive Brokers, menyarankan agar pelaku pasar tidak mengharapkan pemotongan suku bunga akhir tahun ini dari Federal Reserve.

“Sementara inflasi berjalan tajam, barang dan jasa benar-benar meningkat, meskipun berita utama meneriakkan inflasi yang lebih dingin. Faktanya, CPI Januari Fed Cleveland naik 7,6% per tahun. Selain itu, data pekerjaan hari ini menunjukkan pasar kerja yang sangat tangguh.” “Inflasi belum berakhir, begitu pula Fed melawannya.”

-Michelle Fox

Jerome Powell memulai konferensi persnya dengan menegaskan kembali sikap anti-inflasi bank sentral.

Powell mengulangi komentar dari penampilan sebelumnya. Dia mengatakan The Fed tetap “berkomitmen kuat” untuk menurunkan inflasi, mengulangi bahasa pernyataan tentang kenaikan suku bunga yang berkelanjutan, dan menekankan masalah yang dapat ditimbulkan oleh inflasi bagi konsumen dan pasar tenaga kerja.

“Tanpa stabilitas harga, ekonomi tidak bekerja untuk siapa pun,” kata Powell.

– Jesse Pound

Peter Boockvar, kepala investasi di Blakeley Advisory Group, mengatakan sedikit perubahan dalam pernyataan Fed seharusnya tidak mengejutkan pasar. Namun, dia mengatakan Ketua Jerome Powell kemungkinan akan mengambil garis keras terhadap inflasi dalam konferensi persnya.

Intinya, Powell bermaksud membuat data FOMC selancar mungkin dan hari ini benar-benar tidak ada bedanya dengan perubahan kecil yang disebutkan menyebutkan inflasi ringan tetapi masih tingkat “tinggi”. “Saya pikir Powell dalam persnya akan tetap dengan sepatu botnya di leher inflasi, tetapi kita tahu dia tidak menekan lagi di luar mungkin lagi,” kata Boockvar dalam sebuah catatan.

– Jesse Pound

David Kelly dari JPMorgan Asset Management telah lama mengatakan bahwa Fed secara tradisional mulai merespons kondisi ekonomi terlalu lambat, terlalu tinggi dengan kenaikan dan bertahan terlalu lama.

“Mereka mengatakan mereka mengakui penundaan panjang bahwa kebijakan moneter mempengaruhi perekonomian, tetapi dengan inflasi yang lebih rendah dan belanja konsumen yang lebih rendah, dengan produksi industri yang lebih rendah, mereka masih menaikkan suku bunga. Itu jelas penantian yang sangat lama,” kata Kelly, perwakilan perusahaan. kepala strategi global.

itu Pernyataan pasca pertemuan Federal Reserve Para pejabat mengatakan para pejabat akan menentukan sejauh mana kenaikan di masa depan didasarkan pada faktor-faktor seperti dampak sejauh ini dari kenaikan suku bunga, penundaan yang mempengaruhi kebijakan, dan perkembangan kondisi keuangan dan ekonomi.

-Michelle Fox

Manajer portofolio Brandywine Global, Bill Zoox, tidak yakin bahwa Fed bahkan mencoba melakukan soft landing.

Pendaratan lunak akan mengharuskan bank sentral untuk memperlambat ekonomi dan menjinakkan inflasi sambil mencegah resesi.

“Meskipun mereka tidak akan pernah mengatakan itu, mereka mungkin lebih memilih aspek reformis dari resesi dan bear market yang tepat,” katanya tak lama setelah The Fed menaikkan suku bunga lagi.

-Michelle Fox

Federal Reserve berjanji untuk terus memerangi inflasi yang tinggi pada hari Rabu, menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Namun, beberapa pelaku pasar mungkin mengalami salah satu bagian dari pernyataan Fed baru-baru ini yang mengatakan inflasi “Agak tapi masih keras. “

Pengamatan ini tampaknya membantu rata-rata saham utama keluar dari posisi terendah sesi.

Fred Imbert, Jeff Cox

Pernyataan terbaru FOMC membuat beberapa kata kunci tidak berubah, yang mungkin telah berkontribusi pada reaksi negatif langsung terhadap saham.

Pernyataan komite terus mengatakan bahwa “peningkatan berkelanjutan dalam kisaran target akan sesuai”.

Di tempat lain, pernyataan baru menambahkan bahwa inflasi “agak moderat.”

Lihat perubahan lainnya di sini.

– Jesse Pound

Rata-rata saham utama AS sempat jatuh ke posisi terendah sesi pada hari Rabu setelah pengumuman kebijakan moneter terbaru Federal Reserve. Dow Jones terakhir turun lebih dari 300 poin, atau 1%. S&P 500 dan Nasdaq masing-masing turun 0,5% dan 0,3%.

Federal Reserve menaikkan suku bunga pinjaman semalam sebesar 25 basis poin, atau 0,25 poin persentase, sejalan dengan ekspektasi investor. Kenaikan tersebut menaikkan kisaran target Fed menjadi 4,5%-4,75%, level tertinggi sejak 2007.

Namun, dalam pernyataannya, Fed mempertahankan bahasa dengan mencatat bahwa FOMC masih memandang perlu untuk “Peningkatan terus-menerus dalam jangkauan targetPelaku pasar mengharapkan beberapa pengenceran dari pernyataan tersebut, namun pernyataan tersebut, yang disetujui dengan suara bulat, tetap mempertahankannya.

-Jeff Cox

Berikut adalah gambaran posisi pasar keuangan menjelang pengumuman Fed pada pukul 14:00 ET:

(Angka per 13:45 ET)

– Fred Imbert

Federal Reserve telah menaikkan suku bunga sejak Maret tahun lalu, memberikan tekanan pada pasar yang lebih luas, sama seperti mencoba untuk mencegah lonjakan inflasi. Namun, beberapa saham yang telah terpukul keras oleh kenaikan suku bunga dapat memperoleh keuntungan besar jika Fed mengisyaratkan jeda.

CNBC Pro meninjau kembali saham-saham yang terpukul keras dalam lima hari perdagangan setelah setiap kenaikan suku bunga Fed tahun lalu, dimulai dengan kenaikan seperempat poin pertama Maret lalu. Dari jumlah tersebut, kami mengambil kinerja rata-rata terburuk selama periode lima hari tersebut untuk masing-masing dari tujuh kenaikan harga pada tahun 2022.

diantara saham tersebut Paramount GlobalDan DisneyDan Penemuan Warner Bros.

Michelle Fox, Fred Imbert

Pasar memperkirakan kepastian hampir 100% bahwa Komite Pasar Terbuka Federal akan mengumumkan kenaikan suku bunga 0,25 poin persentase untuk mengakhiri pertemuan kebijakan pertamanya pada tahun 2023.

Apa yang tidak diketahui pasar adalah ke mana Fed akan pergi dari sini. Pedagang bertaruh bahwa bank sentral akan menaikkan seperempat poin Kembali pada bulan Maret, berhenti, berhenti selama beberapa bulan, dan kemudian mulai mengurangi pada akhir tahun.

Menyadari bahwa perang melawan inflasi belum berakhir, Bapak Presiden Jerome Powell Dia bisa mundur dari gagasan Fed yang lebih longgar segera di masa depan.

-Jeff Cox